17.4 C
București
miercuri, 29 mai 2024 - 21:15
No menu items!

RBS: Urmează o apocalipsă financiară. „Vindeți tot!”

spot_img

Royal Bank of Scotland (RBS) a dat publicității o analiză care avertizează asupra unei iminente crize economice și financiare care va zgudui Europa în următoarea perioadă. În baza acestei analize, banca își sfătuiește clienții să vândă tot.

Echipa de credite a băncii apreciază că pieţele sunt la fel de vulnerabile ca în anul 2008, când falimentul Lehman Brothers a provocat izbucnirea crizei mondiale. RBS îşi avertizează clienţii să se pregătească pentru un an 2016 „cataclismic”, în care pieţele ar putea să coboare cu până la 20%, iar preţul petrolului să se prăbuşească la un nivel minim istoric, de 16 dolari barilul.

Andrew Roberts, analist la Royal Bank of Scotland, semnalează că, la nivel mondial, atât schimburile comerciale cât şi creditele au o tendinţă de contractare, ceea ce reprezintă un „cocktail toxic” pentru companii şi pentru jucătorii din pieţele de capital. Roberts crede că acest lucru este „de rău augur”, în condiţiile în care ponderile datoriilor au atins cote record pe plan global.

RBS îşi sfătuieşte clienţii să îşi îndrepte lichidităţile către cele mai sigure plasamente, pentru că vin vremuri grele.

Vindeți tot, în afară de obligaţiuni şi titluri de stat. Într-o sală aglomerată, uşile de ieşire sunt foarte înguste

RBS

RBS avertizează asupra unei crize globale a deflației și că marile burse ar putea cădea cu până la o cincime, iar barilul de petrol ar putea fi cotat cu 16 dolari.

Divizia de creditare a RBS afirmă că pieţele dau semnale de stres similare celor 2008, şi seamănă izbitor cu perioadă anterioară crizei Lehman. „Vindeţi absolut tot, cu excepţia obligaţiunilor de înaltă calitate. Vorbim de redobândirea capitalurilor, nu de rentabilitatea capitalurilor”, avertizează RBS.

Potrivit analizei RBS, preţul ţiţeiului va continua să scadă odată depăşită bariera tehnică de 34.40 dolari, cel mai probabil barilul urmând să atingă un prag minim de 16 dolari, aşa cum s-a mai întâmplat în 1999, în timpul crizei din Asia de Est. Banca afirma că OPEC pare incapabil să răspundă încetinirii economice constante înregistrată de Asia, singura regiune care ar fi putut relansa cererea globală de petrol.

RBS consideră că epicentrul stresului global este China, acolo unde creşterea bazată pe creditare a ajuns la saturaţie.

China, sursa crizei

Evenimentul cel mai important în toate pieţele financiare (venit fix, acţiuni şi forex) din acest început de an este, fără nicio îndoială, reluarea crizei din China. Noul val de panică va afecta însă asimetric restul valutelor din piaţa Forex, existând câştigători şi pierzători.

Începând de la sfârşitul anului trecut, China a început să îşi devalorizeze monedă proprie pentru a forţa reluarea activităţii economice. Având în vedere datele economice publicate la începutul acestui an, devalorizarea va continua şi în perioada următoare.

Una dintre cele mai vizibile şi măsurabile efecte ale deprecierii Yuan-ului (moneda Chinei) va fi un val de deflaţie mondială. China este cea mai mare “fabrică” din lume şi exporta produse în toate economiile. Un Yuan mai slab înseamnă preţuri mai mici la orice “Made în China” ceea ce înseamnă inflaţie mai mică peste tot. În prezent, inflaţia foarte mică este o problemă mult mai mare pentru Europa (respectiv Banca Centrală Europeană) decât pentru America. Este mult mai probabil că Banca Centrală Europeană să reacţioneze din nou, ceea ce înseamnă deprecieri mai mari ale Euro faţă de USD.

Exceptând cazul unui crah bursier generalizat, scăderile mari vor începe după publicarea indicatorilor de sentiment din Europa (PMI). Asta se va întâmpla în săptămâna 17-23 ianuarie, mai spun analiştii de la Admiral Markets.

Emanuel Stan